台灣女作(zuò)家、廣告創意人李欣頻有篇文(wén)章很(hěn)出名，題目是《不要拿(ná)别人的地圖，找自己的路》。其實不僅做人如此，幹事業如此，投資也是這樣。

    每個人的知識結構不同，生活環境不同，家庭背景不同，風險承受能(néng)力不同，朋友圈子不同，所以投資隻能(néng)在遵循一般規律的情況，自己探索自己的路。

    本篇文(wén)章想跟大家交流的是，在現階段，對于普通中國(guó)人來說，投資理(lǐ)财方面的一些真相。不過，這些規律對于不同的人，發揮不同的作(zuò)用(yòng)：

    1、股市沒有什麽規律，更多(duō)的是内幕

    經濟學(xué)告訴我們，股市是宏觀經濟的晴雨表，它的走勢可(kě)能(néng)會領先經濟周期，但不會長(cháng)期背離。但中國(guó)股市很(hěn)少跟宏觀經濟同步，這個市場常常讓經濟學(xué)家們滿地找牙。

    政策市的特點就是如此，管理(lǐ)層基本上不會明确号召大家買股票、賣股票（N年前除外），但總有一些機構“先知先覺”。該買入的時候，人家比你知道得早；出利好的時候，人家也比你知道得早；該撤退時，也是如此。

    所以，每當有讀者問我個股的時候，我都非常茫然。沒有消息，你永遠(yuǎn)無法判斷。

    比如我一年多(duō)之前買過衛士通，當時這隻股票不斷出利空，一直跌到6塊多(duō)錢。我當時就猜，這是一波殘酷的洗盤，要守住。但由于沒有确切的消息，對公司前途很(hěn)難做出判斷，後來還是在漲到10多(duō)塊錢時扔掉了，現在突破100元，可(kě)你跟誰說理(lǐ)？

    2、越專業，越容易虧錢

    我一個朋友智商非常高，熟悉财務(wù)知識，長(cháng)期通過研究上市公司報表，緻力于價值投資。

    N年以前，在一個著名績優股上賺了錢，對公司前景非常看好。我當時已經聽到一些内幕消息，告訴他(tā)這家公司的報表可(kě)能(néng)徹頭徹尾都是假的。後來，噩耗傳來，這家公司多(duō)年僞造财務(wù)報表，而且僅從表面上根本看不出來，不像藍田股份那樣漏洞百出。這位朋友之前賺的錢，又在暴跌中全部還了回去。

    所以，在投資中真正賺錢大錢的人，往往不是最專業的，而是交際面最廣的，消息最靈通的。其實，發達國(guó)家的市場也基本如此。

    3、越勤奮，越容易虧錢

    我還有一個朋友，非常勤奮，常在書房的牆上貼滿了各種計劃，把自己搞得像個中學(xué)生一樣，每天按照時間表生活。其中相當一部分(fēn)時間，用(yòng)來研究股票和期貨。他(tā)從技(jì )術分(fēn)析入手，後來崇尚價值投資，再後來開始研究易經跟股市的關系。他(tā)幾乎每天都進行交易，但最終也沒有能(néng)賺到多(duō)少錢。

    最近巴菲特在給股東的信中寫道，如果買他(tā)的股票，不要太勤奮，也不要太辛苦，最好持股超過5年，否則他(tā)不能(néng)保證股東賺錢。

    但懶惰就能(néng)賺錢嗎，長(cháng)線(xiàn)就能(néng)發财嗎？當然也無法得出這樣的結論。投資的事情，就是這樣鬼神難料！

    4、賣股票的是爺，買股票的是孫子

    上市公司永遠(yuǎn)可(kě)以獲得溢價，IPO注冊制之前是這樣，之後也是這樣。畢竟，上市之後，公司的股權變成了一種可(kě)以便捷交易的資産。流動性強的資産，就應該比流動性差的資産獲得更高的估值。

    所以，有本領創業、發行股票的，才是真正的财富英雄，享受最高倍數的溢價。

投資它、幫助它上市的那幫人，是次一等的英雄，享受次一等的溢價。你在二級市場買人家的股票，基本上就接了最後一棒，隻能(néng)在螺蛳殼裏做道場了。除非公司真的高增長(cháng)，否則虧錢可(kě)能(néng)性非常大。

    所以，對于年輕人來說，與其在投資市場裏終身當孫子，不如苦一點，直接去創業，當爺。

    5、把錢存銀行是最傻的

    每到加息或者減息的時候，都會有媒體(tǐ)刊登出各銀行的存款利息表，幫你分(fēn)析錢存到哪裏更劃算。如果你把精(jīng)力用(yòng)在這上面，對不起，你基本上陷入了窮人思維，很(hěn)難發财了。

    如果存錢能(néng)發财，那隻能(néng)說明發生了一種情況：通縮。

    我要告訴你，在任何政體(tǐ)、任何國(guó)家、任何朝代，有錢人、有權人都不願意看到通縮，他(tā)們更喜歡通脹。因為(wèi)他(tā)們要借錢做生意，要用(yòng)你的錢。如果錢越來越值錢，他(tā)們怎麽還得起。

    不同的國(guó)家在對待通脹上，差别隻有一點：是告訴你真相并适當控制，還是隐瞞真相放任自流，僅此而已。

    所以，正常家庭隻需在銀行保留一些活期存款，作(zuò)為(wèi)日常生活的準備金就可(kě)以了。其他(tā)的，至少要買銀行理(lǐ)财産品，或者進行适合自己的投資。

    6、一般來說，黃金是最差的投資品

    雖然長(cháng)期看，黃金能(néng)跑赢現金，也能(néng)跑赢銀行存款，但黃金嚴格地說不能(néng)算投資品，隻能(néng)算避險工具。在戰亂、災荒發生的時候，黃金便于攜帶，可(kě)以抵禦惡性通脹。

    不過當極端情況發生，比如嚴重饑荒的時候，黃金常常不如大米值錢。因為(wèi)大米可(kě)以救命，黃金不能(néng)。

    社會越穩定，經濟越發達，黃金的價值越小(xiǎo)。如果你想買點金子，那麽未來隻能(néng)有兩種用(yòng)途：或者逃荒的時候帶在身上，用(yòng)來換取救命的食品；或者基本上跟你沒有關系，最後傳給子孫。

    7、“有用(yòng)的房子”仍然是最安(ān)全的資産

    最近很(hěn)多(duō)文(wén)章在忽悠大家賣房子。其實從長(cháng)遠(yuǎn)看，大城市中心區(qū)的普通住宅，對于普通人來說，是最佳的長(cháng)期抗通脹工具。

    雖然這些房子如果以美元計價，将來未必能(néng)漲多(duō)少，但用(yòng)人民(mín)币計價就很(hěn)難說。

中國(guó)目前廣義貨币M2增速從美國(guó)的3倍，減少到了2倍，仍然可(kě)以在7年左右翻番。這樣下來，14年後人民(mín)币總量就是現在的4倍。你說人民(mín)币計價的房子，将來是多(duō)少錢？

    更重要的一點，中國(guó)的城鎮化是失衡的城鎮化，城市級别越高，公共資源越好，發展機遇越大，人口吸引力越大。

    而且自2014年房地産出現拐點後，城市之間人口争奪日趨激烈。而在這種争奪中，一般來說，省級政府往往站在省會城市一邊。其實失衡的城鎮化沒有什麽不好，占用(yòng)土地資源更少，發展更為(wèi)集約。

    8、所有可(kě)虛拟的資産，都不太安(ān)全

     所有可(kě)以裝(zhuāng)入電(diàn)腦、手機的資産，都可(kě)以算是“可(kě)虛拟資産”，比如銀行存款、股票、債券、信托等等。

     如果沒有金融風暴，沒有社會動蕩，當然沒有問題。但如果發生了呢(ne)？或者你買中了一隻退市的股票，那真是連擦屁股紙都不如，後者還能(néng)在馬桶邊看到，前者說沒有就沒有了。

     此外，還有各種病毒和騙子，正虎視眈眈看着你的“可(kě)虛拟資産”。但我們又不能(néng)戒了它，對吧。惟一可(kě)以祈求的，是社會經濟穩定，政府管制有力，人民(mín)普遍誠信。

    9、投資領域沒有專家，隻有大戶

    投資領域有專家嗎？可(kě)以說有，也可(kě)以說沒有。那些厲害人物(wù)，比如巴菲特，他(tā)真正厲害在哪裏？

    首先，他(tā)生活在一個規範的市場經濟國(guó)家，在一個規範的股市裏混。

    此外，随着他(tā)彙聚的資金越來越多(duō)，他(tā)下面有大量研究人員，可(kě)以以機構投資者的身份，去上市公司調研。說實話，他(tā)們知道的内幕消息比普通人多(duō)得多(duō)。

    在很(hěn)多(duō)公司裏，巴菲特的團隊甚至直接以董事身份參與決策。羅傑斯當年是跟索羅斯、巴菲特齊名的投資人，自從他(tā)離開美國(guó)市場，到處在新(xīn)興市場冒險後，就黯然失色。根本原因，是這些市場不規範，所以難以重現輝煌。

    中國(guó)的機構投資者，同樣擁有很(hěn)多(duō)特權，比如比較早獲知政府的想法，上市公司的動态，甚至有更快接入交易所主機的交易席位。

    所以，股神們厲害，主要不是因為(wèi)他(tā)更專業，而是人家建立了自己的團隊，勢力更大，獲得的内幕消息更多(duō)而已。

    其實，上述很(hěn)多(duō)真相跟制度無關，在發達國(guó)家市場裏同樣不同程度存在。我們應該充分(fēn)認識到這些真相，根據自己擁有的資源，調整心态和方向，建立适合自己的投資方式。

                                                 來源：BWCHINESE中文(wén)網

                                                 作(zuò)者：劉曉博